Conoce cuánto vale una empresa con un análisis financiero, operativo y de mercado
Adaptado a la finalidad de la decisión: compraventa, inversión, sucesión, reestructura, fusión o negociación societaria.
Analizamos capacidad de generar beneficios, activos y pasivos, posición competitiva, riesgos, intangibles y condiciones del sector.
¿Qué es la valuación de una empresa?
Es un proceso técnico y financiero que permite estimar el valor de un negocio o de una participación accionaria en una fecha determinada.
No existe un único valor permanente para una empresa: una negociación entre socios, una compraventa, una sucesión y un reporte financiero pueden requerir alcances, supuestos y análisis diferentes.
El análisis puede considerar:
¿Qué es un negocio en marcha?
Es una empresa analizada bajo la premisa de que continuará operando en el futuro previsible, en lugar de asumir el cierre inmediato y la venta separada de sus activos.
Esto permite analizar el valor generado por la operación conjunta de:
Negocio en marcha
Se analiza asumiendo continuidad operativa y todos los beneficios asociados a ella.
Escenario de liquidación
Activos y pasivos se analizan bajo condiciones de venta separada, ordenada o forzada — es un escenario distinto, no un método principal de valuación de negocios en marcha.
¿Para qué sirve una valuación de empresas?
La finalidad debe definirse desde el inicio: determina la información necesaria, los supuestos, la base de valor y el formato del informe.
¿Qué podemos valuar?
De una empresa completa a una participación específica, adaptamos el alcance al tipo de activo y a la finalidad del proyecto.
Empresas operativas
Negocios con operaciones, clientes, ingresos, gastos, activos y estructura organizacional en funcionamiento.
Participaciones accionarias
- Acciones y partes sociales
- Participaciones minoritarias o de control
- Derechos económicos
Empresas familiares
- Sucesión generacional
- Reorganización accionaria
- Protocolos familiares
PyMEs
Negocios que requieren conocer su valor para venderse, atraer socios, solicitar inversión o preparar una transición.
Grupos y unidades de negocio
- Una subsidiaria o división
- Una línea de productos
- Un conjunto de empresas relacionadas
Negocios con intangibles
- Marca y software
- Bases de clientes y contratos
- Propiedad intelectual
Valor de la empresa y valor para los accionistas
Preguntar únicamente «¿cuánto vale mi empresa?» no es suficiente. Primero debe definirse si se busca el valor del negocio completo, el capital de los accionistas o una participación específica.
| Concepto | Qué representa |
|---|---|
| Valor de la empresa | Valor de las operaciones antes de considerar cómo se financian |
| Deuda financiera | Obligaciones financieras que deben analizarse |
| Efectivo y activos no operativos | Elementos que pueden ajustarse por separado |
| Valor del capital | Valor atribuible a los accionistas después de los ajustes correspondientes |
| Valor de una participación | Porción asociada con las acciones o partes sociales valuadas |
La relación exacta depende del alcance, estructura financiera y definición de deuda, efectivo y activos no operativos.
Factores y métodos de valuación
No todos los métodos son aplicables a todas las empresas. La selección depende de la finalidad, etapa del negocio, sector y calidad de la información.
Ingresos
Convierte los beneficios económicos futuros esperados en un valor presente. Incluye el flujo de efectivo descontado (DCF) y, cuando la empresa tiene resultados estables, la capitalización de beneficios.
Las proyecciones no se aceptan automáticamente: se revisan contra el desempeño histórico, la capacidad operativa y los riesgos.
Mercado
Compara la empresa con empresas públicas comparables o transacciones similares, usando múltiplos de ingresos, EBITDA o utilidad.
Los múltiplos no se aplican sin ajustes: requieren analizar tamaño, crecimiento, rentabilidad, riesgo y modelo de negocio.
Activos o patrimonial
Analiza el valor de activos y pasivos con los ajustes correspondientes cuando los valores contables no representan la situación económica real. Relevante en empresas intensivas en activos o sociedades tenedoras.
Empresas de reciente creación y startups
La falta de historial, las pérdidas iniciales y la alta incertidumbre pueden requerir escenarios probabilísticos, análisis de rondas de inversión o derechos preferentes. Los modelos de opciones financieras (como Black-Scholes) no son la solución general para cualquier empresa tecnológica — su uso debe justificarse por las características específicas de los derechos, contingencias o proyectos analizados.
¿Cómo realizamos una valuación empresarial?
Un proceso técnico secuencial, de la definición del objetivo a la presentación de resultados.
Definición del objetivo
Qué se valuará, para qué, quién usará el informe y qué base de valor se requiere.
Solicitud y revisión de información
Analizamos disponibilidad, calidad y consistencia de la información.
Conocimiento del negocio
Modelo de ingresos, clientes, proveedores, estructura, activos y competidores.
Análisis financiero
Revisamos resultados históricos y normalizamos partidas no recurrentes.
Análisis de mercado y sector
Entorno económico, industria y empresas comparables.
Evaluación de proyecciones
Revisamos supuestos de ventas, márgenes, inversión y crecimiento.
Aplicación de metodologías
Seleccionamos los enfoques apropiados según finalidad e información disponible.
Análisis de sensibilidad
Evaluamos cómo cambia la conclusión ante variables críticas, cuando resulta pertinente.
Elaboración del informe
Integramos alcance, métodos, supuestos, limitaciones y conclusión de valor.
Presentación de resultados
Explicamos los hallazgos y atendemos aclaraciones sobre el alcance contratado.
Información para cotizar y documentos del proyecto
No necesitas enviar toda la documentación en el primer contacto. Podemos comenzar con una descripción general, la finalidad y la información financiera disponible.
Para una revisión inicial suelen ser útiles:
- Nombre y actividad de la empresa
- Sector y años de operación
- Estructura accionaria
- Finalidad de la valuación
- Estados financieros históricos
- Presupuesto y proyecciones
- Número de empleados
- Fecha en que se requiere el informe
Documentos que pueden solicitarse durante el proyecto
Financiera
- Estados financieros
- Declaraciones fiscales
- Flujo de efectivo
- Deuda
Corporativa
- Acta constitutiva
- Estructura accionaria
- Pactos entre accionistas
Comercial
- Ventas por producto/cliente
- Contratos
- Información de mercado
Operativa
- Capacidad instalada
- Personal y ubicaciones
- Proveedores
Jurídica e intangible
- Marcas y patentes
- Licencias y permisos
- Litigios
No recomendamos enviar estados financieros completos por el formulario público inicial. Después del primer contacto, solicitamos la información financiera mediante un canal seguro.
Criterio financiero, apoyado en tecnología
Alcance definido para cada decisión
Una compraventa, una sucesión y una entrada de socios no requieren el mismo análisis. Definimos qué se valuará y para qué se usará el informe.
Análisis financiero y estratégico
Revisamos el desempeño, los impulsores de valor, los riesgos y el contexto del negocio — no aplicamos una fórmula única.
Tecnología como apoyo al análisis
Organizamos información, documentamos supuestos y mejoramos la trazabilidad. La tecnología complementa el juicio del especialista; no lo sustituye.
Comunicación comprensible
Presentamos métodos, supuestos, riesgos y conclusiones de forma clara para empresarios, socios, inversionistas y asesores.
Atención en Tuxtla Gutiérrez y San Cristóbal de las Casas
Atendemos proyectos de valuación empresarial de forma presencial en Chiapas. Para empresas con operaciones, activos o mercados en otras ubicaciones, revisamos el caso para definir un esquema remoto o combinado.
Resolvemos tus dudas
¿Cuánto cuesta valuar una empresa?
Depende de la finalidad, tamaño, sector, estructura accionaria, calidad de la información, número de entidades y complejidad de las proyecciones. Para cotizar necesitamos conocer qué se valuará y para qué se utilizará el informe.
¿Cuánto tarda una valuación empresarial?
Depende de la disponibilidad de información, complejidad del negocio, necesidad de entrevistas y calidad de las proyecciones. La fecha se define después de revisar el alcance.
¿Es necesario que la empresa tenga utilidades?
No necesariamente. Una empresa con pérdidas puede valuarse, pero puede requerir escenarios, análisis de activos, normalización de resultados o métodos distintos.
¿Qué sucede si no tengo proyecciones financieras?
Podemos revisar la información disponible y definir si es necesario desarrollar, ajustar o validar supuestos. La construcción de proyecciones no debe confundirse con la conclusión de valor.
¿El valor contable es igual al valor de la empresa?
No necesariamente. El valor contable parte de registros financieros, mientras que la valuación puede considerar capacidad de generación de flujo, riesgos, mercado y activos no reconocidos.
¿Pueden valuar únicamente la participación de un socio?
Sí. Deben analizarse el porcentaje, derechos, restricciones, nivel de control y características de la participación.
¿La valuación sirve para vender una empresa?
Puede utilizarse como referencia técnica para preparar o negociar una operación. El precio final también puede verse afectado por condiciones de negociación, sinergias y competencia entre compradores.
¿Pueden valuar una startup?
Sí, sujeto a la información y etapa del negocio. La metodología puede requerir escenarios y análisis específicos por la incertidumbre y falta de historial.
¿Una valuación sustituye una auditoría o due diligence?
No. Son servicios distintos. Una valuación puede utilizar información financiera revisada, pero no sustituye automáticamente una auditoría financiera, fiscal, jurídica o comercial.
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- Actividad y años de operación
- Finalidad de la valuación
- Participación que se necesita analizar
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